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角色一致性崩坏
跨镜头脸崩、手指畸变、运镜假——一旦出戏即流失。IP 一致性目前仍需人工全流程盯守，是产能的第一道天花板。
种子轮商业计划书·Confidential
让每一部漫剧
都能稳定交付
漫核科技为 AI 漫剧产业链提供「角色一致性 · 多语种本地化 · 批量投流素材」的垂直工作流引擎， 并以自有垂类 IP 沉淀可复用资产。我们不做赌爆款的赌徒——我们做整条产业链的「卖铲人」。
400亿2026E 市场规模（宽口径）
6亿+2026H1 漫剧用户规模
<0.5%上半年新剧爆款率 → 我们的机会
90%+中国团队海外 AI 内容市占率
01 · 行业痛点
产能已经过剩，稀缺的是「稳定交付」
2026 上半年新上线 AI 短剧 22.19 万部，爆款率却不足 0.5%；约 90% 的非头部公司亏损，承制方半年内从 1216 家锐减到 698 家。行业不缺产能，缺的是把产能变成合格作品的能力。
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本地化周期以「周」计
出海译制依赖人工，口型对不齐、多语种并行成本高，赶不上投放节奏，直接吃掉海外红利窗口。
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投流素材迭代太慢
ROI = 素材转化率 × 完播率。素材变体靠人堆，AB 测试速度上不去，投放预算就永远跑不赢。
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合规成本刚性化
备案制、AI 标识义务、版权溯源已成硬门槛（16 号令 9 月 1 日施行），小团队极易踩线，一次违规即全网下架。
我们看到的机会
当生产成本趋近于零，真正稀缺的能力是 「稳定交付 + 过审能力 + 可复用 IP」——而这恰好可以被产品化。谁把这三件事做成工具，谁就向整条产业链收租。
02 · 市场机会
一个两年走完十年的赛道
2025 是「AI 漫剧元年」，2026 迈入爆发式增长与强监管并存的拐点期。市场规模同比 +138%，用户半年增长 4 倍，而基础设施侧几乎没有玩家。
TAM1200亿微短剧 + 漫剧大盘（2026E）
其中 2026 年 1–5 月漫剧已实现 220 亿，全年向 400 亿（宽口径）奔去。
SAM200亿+AI 大模型与工具服务规模
占行业收入的半壁江山——无论谁拍剧，都要调用模型、API 与工作流工具。
SOM1.5亿三年目标 ARR（垂直工作流 + B 端服务）
只切 SAM 的 0.75%，锚定 300 家以上中小制作团队与出海发行方。
国内漫剧市场规模（亿元）
双口径并列 · 引用须注明差异漫剧用户规模（亿人）
两年 5 倍第一曲线 · 国内精品化
低质产能被监管清退，平台补贴仍在（快手 20 亿级、抖音 15 亿级预算），愿意为「过审 + 稳交付」付费的团队快速增加。
第二曲线 · 出海
2026E 海外 AI 剧/漫剧市场约 6.5 亿美元（同比约 6 倍），宽口径突破 40 亿美元；中国团队占 90%+ 份额。
第三曲线 · 形态外溢
同一套工作流可外溢到文旅短剧、电商带货素材、品牌定制与 MV——工具层的天花板远高于内容层。
03 · 产品与方案
两条产品线：一条不赌爆款，一条沉淀资产
主线（A）是中游的「卖铲人」，用订阅与 API 换取可预期的现金流与工程壁垒；辅线（B）用低成本原创短剧沉淀可复用的 IP 资产。
CORE Studio垂直工作流引擎
- ① 角色一致性引擎LoRA 角色绑定 + 帧级锁定 + 自动一致性校验，把「人工全流程盯守」变成可复用的角色资产包。
- ② 多语种译配引擎译—配—口型对齐一体化，本地化周期从「周」压到「小时」；一套脚本一次生成多语版本。
- ③ 投流素材工厂一键批量生成封面、前贴、切片与多版本变体，内置 AB 测试与效果回传。
形态：Web SaaS + API · 客户：中小制作团队 / MCN / 出海发行方
CORE IP原创垂类短剧
- ① 垂类差异化避开玄幻/赘婿红海，选择非遗、乡土、国风等审美富矿，建立识别度而非堆数量。
- ② 低成本试水10 万级预算即可启动一部垂类短剧，用自有工具链把单集制作时长与成本压到行业前列。
- ③ 资产化运营原创角色与世界观沉淀为 IP 资产，可跨剧集、跨形态（衍生品、虚拟艺人、授权）复用变现。
形态：自有内容 + IP 授权 · 作用：验证产品、积累数据、抬高估值叙事
为什么难被复制
模型会持续降价，但流程与数据不会：每一部经我们交付的作品都会回流成一致性参数、语料与素材库。工具壁垒 = 工作流沉淀 × 客户数据 × 合规能力。
04 · 商业模式
不赌分账抽奖，收入可预期、可规划
四条收入线互为支撑：订阅与 API 提供基本盘，服务与授权提供弹性与想象空间。
收入结构（第 12 个月目标）
SaaS 订阅45%
API 计量25%
定制与承制服务20%
IP 授权与衍生10%
定价锚点：按「席位 + 生成量」混合计费；译配与素材工厂按条数阶梯计价，客户越用越难迁移。
单位经济（稳态估算）
客户年客单价¥ 8–30 万
毛利率65–75%
CAC 回本周期< 6 个月
LTV / CAC> 4×
净收入留存（NRR）> 110%
赌爆款（内容型）卖铲人（我们）
单部作品爆款率 < 0.5%收入与爆款脱钩
现金流随项目波动订阅/API 现金流稳定
壁垒是运气与审美壁垒是流程与数据
05 · 竞争格局
我们卡在中游「卖铲人」的位置
产业链上游卖 IP、中游卖工具与产能、下游卖渠道与闭环；越靠近稀缺环节，定价权越强。
上游
IP 与内容源头
阅文 / 中文在线 / 番茄 / 七猫 / 快看；字节 Seedance、快手可灵、MiniMax、阿里 Wan
IP 是价值最高、壁垒最强的环节中游 · 我们的位置
工具与制作
工具厂商 + 内容制作方；AI 已覆盖全流程 60–85%，但「交付质量」仍缺基础设施
★ 漫核科技：角色一致性 / 译配 / 素材工厂下游
分发与变现
抖音 / 快手 / B 站 / 红果 / 阅文；TikTok 小程序、DramaBox、DramaWave；投流与品牌定制
出海头部 3 款 App 占百强榜 77 席对标与差异化
| 玩家类型 | 代表 | 强项 | 空缺 |
|---|---|---|---|
| 通用工具 / 效率软件 | 万兴剧厂、来画 | 分镜与剪辑效率高，渠道广 | 不解决跨剧角色一致性与多语种出海 |
| 大模型平台工作台 | 昆仑万维天工短剧工作台 | 模型能力自有，成本可控 | 偏通用，垂类流程与合规兜底弱 |
| 头部承制工作室 | 酱油文化、奇想文化 | 爆款经验与流量积累 | 能力不外溢，不对外提供工具 |
| 传统出海译配服务 | 人工译制团队 | 质量可调、可定制 | 周期以周计、规模化成本高 |
| 漫核科技 | CORE Studio + CORE IP | 一致性 · 多语种 · 素材工厂三合一，工具 + IP 双轮 | —（正在建立） |
06 · 增长路径
确定性排序：先拿现金流，再赌想象力
把同质化的六个机会合并为三条互不重叠的入局路径，按确定性排序——我们选 A 为主、B 为辅、C 为第二阶段增量。
| 主线 | 确定性 | 进入门槛 | 变现周期 | 最适合谁 | 我们的选择 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上游 · 原创 IP 与内容源头 | ★★★★☆ | 高 | 长 | 有原创编剧与美术能力的内容团队 | 辅线 B |
| 中游 · AI 工具与 B 端服务 | ★★★★★ | 中 | 短 | 有工程 / 产品能力的 3–5 人小团队 | 主线 A ★ |
| 下游 · 出海与变现闭环 | ★★★★☆ | 中 | 短 | 有渠道、投流或跨境运营能力的团队 | 第二阶段 C |
一句话：越靠近「稀缺环节」，定价权越强——上游卖 IP、中游卖工具、下游卖渠道与闭环。
平台派单
对接平台与 MCN 的承制派单池，用「过审率 + 准时交付」拿稳定订单，反向沉淀产品需求。
本地化服务切入
以多语种译配作为单点爆破，先服务出海发行方，再用数据说服其采购整套工作流。
产业园与政策资源
杭州「黄金十条」（5 亿+ 配套基金）、上海、武汉、深圳以现金与场地补贴争抢产能，可换取早期算力补贴。
内容反哺获客
自有垂类短剧本身就是最好的产品 Demo——看得见的交付质量，比任何 PPT 都有说服力。
07 · 路线图
12 个月三步走：验证 → 产品化 → 规模化
0–3 月
验证期
搭建角色一致性与多语种译配 MVP，服务 3–5 个中小团队；同步用一个 10 万级垂类原创短剧试水。
- 交付 MVP 1.0
- 签约 3–5 家种子客户
- 双线跑通验证
4–8 月
产品化
形成标准化工作流 SaaS（订阅 / API），打透 1 个垂直场景（如男频玄幻）；原创剧集系列化。
- SaaS 自助上线
- 付费客户 50+
- ARR 破 1000 万
9–12 月
规模化
对接 MCN 与出海发行方，做批量生产与多语种分发；原创 IP 授权与衍生开发。
- 多语种批量交付
- IP 首个授权签约
- ARR 目标 3000 万
团队规模3–5 人
启动预算10–30 万
主要变动成本算力 / API
关键 KPI付费客户数 · ARR · 单集制作时长 · 过审率 · 完播率
08 · 风险与应对
四类风险，决定谁能留在牌桌上
监管合规风险
备案、AI 标识、版权（盗脸盗声 / 未授权 IP）是硬门槛，违规即下架。
应对：把合规能力做成产品内建能力，过审率成为卖点而非成本。供需失衡风险
产能指数级增长而用户有限，纯制作端利润被持续摊薄（承制方半年 −42%）。
应对：不依赖单部作品成败，收入来自工具订阅与服务费。同质化与审美疲劳
玄幻 / 重生 / 赘婿套路占比高，「千剧一脸」导致引流效率下降。
应对：原创线走非遗 / 乡土 / 国风垂类，用差异化审美建立识别度。成本与出海门槛
单集算力成本上涨、万播收益下滑；出海难在「做得好」而非「做得起」。
应对：工作流降本 + 与地方产业园绑定换取算力补贴；本地化走能力而非低价。09 · 团队
一支能被 3–5 人 装下的团队
我们相信这一轮的胜负不在人数，而在工作流的密度。核心团队覆盖「工程 + 内容 + 商务」三条必备能力线。
CEO
创始人 / CEO
负责战略、融资与平台生态合作；具备内容行业与产品双重视角。
CTO
技术负责人
主导工作流引擎与一致性方案落地；工程与云侧算力成本优化。
AI
算法工程师
角色绑定、口型对齐、素材生成模型微调与效果评测体系。
IP
内容 / IP 主理人
垂类选题、编剧与审美把关，负责原创线的 IP 资产运营。
BD
商务与出海
承接平台派单、MCN 与海外发行方合作，负责译配业务的落地。